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OKEX投研：“山寨币季”又来了，比特币持有量创历史新高

imtoken2022官网版 2023-01-17 04:05:12

作者：OKEx分析师严松

新一轮“山寨币季”上演，中市值币暴涨

持仓量和多空比率均创历史新高

以太坊显示出更大的上涨潜力

加密货币市场自2020年以来一直处于翻滚状态。其中，比特币自年初以来已经上涨了30%以上，这也是比特币自2012年以来最好的开局之年。在这种上涨之下，比特币市值占比快速下降，让我们在过去一个月左右又经历了一个“山寨币季”。本轮“山寨币季”的特点是大盘币暴涨，中盘币暴涨。随着轮动效应的出现，不少市值较小的币也开始上演，比如在OKEX交易所上市的“韩国以太坊”ICX，近30年来收益率超过250%天。 Tradingview数据显示，比特币市值占比从年初的70%迅速下降到66%以下。

图 1：2020 年 1 月 1 日至 2020 年 2 月 5 日按货币分类的回报 - MVIS

更多一个因素促成了货币价格的上涨。首先，减半情绪首先出现在 ETC、BSV 和 BCH；随后，在弹劾美国总统特朗普期间爆发了与伊朗的冲突，使得当时比特币的涨势与黄金同步；以及最近在中国市场对农历新年期间冠状病毒爆发蔓延的担忧，这对美国和中国股市产生了负面影响，也是推动比特币价格继续走强的一个因素。

情感方面

衍生品市场的持仓量继续保持在非常高的水平。 OKEX和BITMEX的BTC合约持仓量均超过11亿美元，整个市场的持仓量应该已经达到历史最高水平。 OKEX交易大数据中的“BTC多空比”升至1.9左右，达到1月中旬以来的最高水平。 1月中旬以来，“BTC杠杆多空比”一直保持在15:1以上的极高水平。

图2：OKEx交易大数据BTC杠杆多空比-2020/1/1-2020/2/6

图 3：OKEx 交易大数据 BTC 杠杆多空比 – 2020/1/1 – 2020/2/5

因为杠杆是有成本的，如果币价不能继续向上运行，当市场上的杠杆多头“去杠杆”时，很容易导致市场暴跌。我们从1月1日开始计算OKEX平台“BTC永续合约费率”的资金费率。如果持仓，长线利率累计到3.05%。如果你还对去年 6 月底的“去杠杆”印象深刻，你可以清楚地记得，比特币价格前 10 天下跌 15%，后两周上涨 80%，然后下跌25% 在接下来的一周。 %。此外，虽然比特币价格自 2020 年以来上涨了 30% 以上，但盘中价格波动并未超过 10%。 2018年有63天盘中价格波动超过10%，2019年有36天。从历史数据推断，未来市场大概率会再次出现超过10%的盘中价格波动7 天。

技术方面

今天凌晨比特币历史最高点，比特币飙升至3个月新高，在OKEX平台交易的比特币现货价格高达9744美元。从4小时图可以看出，比特币在2月3日晚触及9600美元后迅速回落，但在9100美元附近找到强劲支撑并开始反弹。 2月5日，走势突破RSI下降趋势线，小幅回落确认后开始强势上涨，一举突破前期高点。昨日收盘价高于周一开盘价。这一趋势可能会继续吸引更多买家追高，10,000美元大关可能会受到挑战。目前，代表多空分界线的 MA200 仍在 8843 美元。如果遇到突然暴跌，该区域将成为强大的支撑点。